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中国对原产美国106项商品加征25%关税对聚醚多元

日期:2018-05-22 13:44浏览次数:

2018年4月4日,美国政府发布了加征关税的商品清单,将对我输美的1333项500亿美元的商品加征25%的关税。根据《中华人民共和国对外贸易法》和《中华人民共和国进出口关税条例》相关规定,经国务院批准,国务院关税税则委员会决定对原产于美国其他初级形状的聚醚(39072090)加征25%关税,该税则号下包含目前在中国正常流通的聚醚多元醇及聚乙二醇等。

    聚醚多元醇简称聚醚,是主链含有醚键(—R—O—R—),端基或侧基含有大于2个羟基(—OH)的低聚物,由起始剂(含活性氢基团的化合物)与环氧乙烷(EO)、环氧丙烷(PO)、环氧丁烷(BO)等在催化剂存在下经加聚反应制得。主要类型包括:软泡聚醚多元醇、硬泡聚醚多元醇、聚合物多元醇、弹性体聚醚多元醇、高回弹聚醚多元醇及其他聚醚多元醇等,其产能占比如下图1所示:

    近年来中国聚醚多元醇产能迅速崛起,尽管市场已面临产能过剩,行业整体开工利用率不高。如图2所示,2013-2017年聚醚多元醇产能增速仍高达10.1%,近五年产量增速相对略缓,平均增速为8.7%。但由于工艺水平、产品质量、产品结构等方面参差不齐,部分特种、高端聚醚仍存部分缺口,故而近五年来中国聚醚多元醇进口依存度连年增高。据统计,2013-2017年中国聚醚多元醇进口量年均增速14.29%,截至2017年底中国进口聚醚多元醇进口量达52.9万吨,进口依存度上升至19.3%,创下历史新高。

    此次关税调整中,涉及对原产于美国的其他初级形状的聚醚(39072090)加征25%关税,目前中国聚醚多元醇进口市场流通货源以基础聚醚单体为主,从2017年中国聚醚多元醇进口来源构成看,东南亚周边及远洋船货构成我国聚醚多元醇进口市场主体。其中美国货源位列进口聚醚多元醇总量的前三甲,其对中国聚醚多元醇市场具有一定影响力。

    为了便于清晰对比,我们将时间轴拉长,据统计,如表1所示2014-2016年间中国进口来源于原产美国聚醚多元醇量能呈现逐年增加态势,上述三年间其进口量在总进口量中占比也呈现逐年递增态势,特别是2016年来源于美国聚醚多元醇进口量高达9.5万吨,进口总量中占比高达20%。然2017年美国进口货源首次出现下降,年进口量仅为8.3万吨,占进口总量16%。

    据分析,来源于美国进口聚醚多元醇类型主要为普通单体聚醚,以3000分子量软泡聚醚多元醇为主,供应商来源主要是陶氏、科思创、亨斯迈等。其中陶氏货源占流通货源九成以上,型号以8010基础软泡聚醚多元醇为主,伴有少量弹性体聚醚、POP聚醚及高回弹聚醚等。

    2017年受一季度大检修及三季度飓风影响,当年美国聚醚多元醇对华出口量降至8.3万吨,同比下降12.9%。除此之外,由于陶氏沙特Sadara项目于2017年8月顺利投产,是其国际化战略部署的重要部分,截至2017年底沙特对华出口聚醚多元醇近2万吨。伴随着沙特项目的投产,其产品构成基本与美国相似,故而陶氏早已计划调整其美国对华出口量,理论上将逐步由中东货源替代,其靠近原油产地,一体化成本将低于国际其他地区,对华出口将更具优势。

    据了解,2018年陶氏战略部署中,美国基础聚醚进口量将进一步缩减,截至2月底美国对华出口聚醚多元醇仅为1.2万吨,同比下降14.3%。3-4月仍有少量美国货源抵华,但对软泡聚醚多元醇市场影响正逐步减弱。由于此次关税调整,同时影响丙烯腈,故而对POP聚醚市场或有一定影响,但由于去年美国进口量不足一万吨,量能影响相对略小,需关注后续成本影响。

    软泡聚醚多元醇下游应用主要集中在海绵发泡生产方面,目前中国软泡聚醚多元醇行业处于成熟中后期阶段,但基础聚醚产品同质化严重,行业整体盈利能力较差,平均开工率不高,技术壁垒不明显,货源杂芜且供应量大。此次关税调整一定程度有利于保护国内软泡聚醚多元醇发展。